https://funkygod.vip/tags/%E6%95%B0%E9%87%87%E4%B8%AD%E5%BF%83/ Recent content in 数采中心 on FunkyGod - 投资与AI实践笔记 https://funkygod.vip/apple-touch-icon.png https://funkygod.vip/apple-touch-icon.png Hugo -- 0.147.7 zh-cn Sun, 13 Sep 2026 00:00:00 +0000 https://funkygod.vip/2026/09/2026-09-13-embodied-ai/ Sun, 13 Sep 2026 00:00:00 +0000 https://funkygod.vip/2026/09/2026-09-13-embodied-ai/ <h1 id="具身智能日报梅卡曼德创始人揭数采乱象ipo监管收紧加速行业洗牌">具身智能日报｜梅卡曼德创始人揭数采乱象，IPO监管收紧加速行业洗牌</h1> <p><strong>2026年9月13日</strong></p> <hr> <h2 id="今日要闻">今日要闻</h2> <table> <thead> <tr> <th>#</th> <th>标题</th> <th>分类</th> <th>重要性</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td>1</td> <td>梅卡曼德创始人邵天兰公开批评行业&quot;数采中心&quot;乱象</td> <td>行业观察</td> <td>⭐⭐⭐⭐⭐</td> </tr> <tr> <td>2</td> <td>IPO监管传言收紧，人形机器人企业上市门槛将提升</td> <td>政策监管</td> <td>⭐⭐⭐⭐</td> </tr> <tr> <td>3</td> <td>2026上半年具身智能融资935亿，二级市场却持续冷却</td> <td>资本市场</td> <td>⭐⭐⭐⭐</td> </tr> <tr> <td>4</td> <td>中国人形机器人出货量超4万台，全球占比97%</td> <td>产业数据</td> <td>⭐⭐⭐</td> </tr> <tr> <td>5</td> <td>商业化困境：宇树科技科研教育场景占比高达73.6%</td> <td>商业化</td> <td>⭐⭐⭐⭐</td> </tr> </tbody> </table> <hr> <h2 id="一梅卡曼德创始人揭老底数采中心模式制造虚假繁荣">一、梅卡曼德创始人&quot;揭老底&quot;：数采中心模式制造虚假繁荣</h2> <p><strong>【核心事件】</strong></p> <p>9月初，梅卡曼德机器人（9615.HK）创始人邵天兰在朋友圈公开炮轰行业乱象，直指部分具身智能公司通过&quot;数采中心&quot;渠道制造不可持续的收入。</p> <p>邵天兰描述的套路并不复杂：</p> <ol> <li><strong>地方政府投资建设数采中心</strong>，购买具身智能公司的设备</li> <li><strong>公司再把数据买回来</strong>，形成账面收入</li> <li><strong>关联交易闭环</strong>，制造虚假繁荣景象</li> </ol> <p>邵天兰更是直接点名了行业知名独角兽银河通用。这番言论正值具身智能公司密集 IPO 的关口——梅卡曼德9月1日刚在港股上市，成为&quot;具身智能眼脑手第一股&quot;，但上市首日即破发，股价最低跌至75.4港元，较发行价跌逾四分之一。</p> <p><strong>【关键数据】</strong></p> <ul> <li>截至今年4月底，国内已建成或规划中的<strong>人形机器人数采中心超过90个</strong></li> <li>其中至少30个使用了智元机器人的人形机器人</li> <li>乐聚智能、宇树科技、优必选各参与建设10个以上</li> </ul> <p><strong>【分析】</strong> 数采中心的存在本身有其合理性——具身智能大模型无法像语言模型一样从海量文本中学习，必须依赖真机数据采集。但问题在于，当数采中心变成上市公司&quot;刷收入&quot;的工具时，这个模式就变质了。邵天兰的&quot;揭老底&quot;撕开了行业的皇帝新衣。</p> <hr> <h2 id="二ipo监管收紧行业即将迎来大洗牌">二、IPO监管收紧：行业即将迎来大洗牌</h2> <p><strong>【监管动向】</strong></p> <p>市场传言，监管层将提高人形机器人企业 IPO 审批门槛，企业需证明：</p> <ul> <li>能够产生<strong>经常性收入</strong></li> <li>正在逐步<strong>缩小亏损</strong></li> <li>实现<strong>真正的创新</strong></li> </ul> <p>虽然该消息尚未得到证实，但在当前市场环境下，可信度较高。</p> <p><strong>【二级市场现状】</strong></p> <table> <thead> <tr> <th>公司</th> <th>现状</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td>宇树科技（688836.SH）</td> <td>8月上市首日股价最高触及1100元，至9月10日已跌破500元，较高点蒸发约<strong>2400亿元</strong></td> </tr> <tr> <td>优必选（9880.HK）</td> <td>最新股价较年内高点<strong>腰斩</strong></td> </tr> <tr> <td>梅卡曼德（9615.HK）</td> <td>上市首日破发，目前仍在发行价下方</td> </tr> </tbody> </table> <p><strong>【分析】</strong> 资本市场的冷淡反映的正是对商业化前景的疑虑。一级市场热捧、二级市场冷淡，这种&quot;冰火两重天&quot;的背后是：投资人开始意识到，大多数具身智能公司还没有找到真正的商业化路径。</p> <hr> <h2 id="三商业化真相科研教育为主工业应用仅9">三、商业化真相：科研教育为主，工业应用仅9%</h2> <p><strong>【具身智能收入结构（以宇树科技为例）】</strong></p> <table> <thead> <tr> <th>应用场景</th> <th>占比</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td>科研教育（科学研究、二次开发）</td> <td><strong>73.6%</strong></td> </tr> <tr> <td>商业消费（表演、展示）</td> <td>17.39%</td> </tr> <tr> <td>行业应用（企业导览、智能巡检、智能制造）</td> <td><strong>9.01%</strong></td> </tr> </tbody> </table> <p>这个数据极具讽刺意味——被吹捧为&quot;工业革命下一站&quot;的具身智能，真正卖到工业场景的收入连十分之一都不到。绝大多数机器人卖给了学校和科研机构。</p>