金融日报 on FunkyGod - 投资与AI实践笔记

金融日报｜A股午后跳水失守4000点，存储板块历史天量成交594亿；美股三连涨，SK海力士ADR首日暴涨13%

Sat, 11 Jul 2026 00:00:00 +0000

今日市场全景

2026年7月10日，全球金融市场呈现复杂的博弈格局。A股早盘一度强势上攻，半导体、存储板块领涨，沪指盘中收复4000点；然而午后风云突变，科创50指数大幅回落，沪指失守4000点整数关口。存储龙头单日成交594亿元，创A股历史第四大天量。美股三大指数集体收涨，SK海力士ADR赴美上市首日暴涨13%。

A股：早盘冲高午后跳水，沪指失守4000点

核心数据：

指数	收盘点位	涨跌幅
上证指数	—	失守4000点
沪深300	4780.79点	-1.96%
创业板指	—	从+5%回落
科创50	—	尾盘跌超5%

市场早盘一度强势，半导体、存储板块大幅高开，沪指盘中冲上4000点。但午后获利盘集中涌出，多只科技龙头"阴包阳"，科创50指数从早盘涨超5%直接翻绿，尾盘跌超5%。存储板块成交极为活跃，存储龙头单日成交594亿元，为A股历史第四大单日成交额。

板块表现：

存储/半导体：早盘强势，午后回落显著
商业航天：受长征十号乙成功回收利好催化，航天装备板块领涨
影视院线：表现相对强势
电力板块：再度走强

重大利好催化：存储板块基本面持续爆发

存储板块基本面持续验证。香农芯创7月10日晚间公告，预计上半年净利润35亿-40亿元，同比暴增2117%-2434%。公司表示，存储芯片行业维持高景气度，相关产品价格较上年同期稳步上涨，带动电子元器件分销业务综合毛利率同比提高。同时，自主品牌"海普存储"进入大规模销售阶段。

另一存储概念股有研硅发布公告，提醒公司股票交易存在严重异常波动。7月9日有研硅封20%涨停，近七个交易日累计涨幅超107%，单签盈利高达12万元。

投资逻辑延伸： 长鑫科技IPO将于7月16日正式启动申购，拟募资295亿元。国联民生证券指出，长鑫科技2023-2025年资本支出分别达437亿、712亿、497亿元，三年累计逾1600亿元；产能利用率由87%持续提升至96%，现有产线接近满产。这一里程碑事件持续发酵，带动整个存储/半导体设备材料板块热度不减。

多家券商上半年业绩报喜

中信证券（600030）：预计上半年归母净利润233.43亿元，同比增长69.59%，经营业绩创同期历史新高。

紫光股份（000938）：预计上半年净利润19.1亿-23.2亿元，同比增长83.5%-122.89%。主要受益于AI算力需求爆发，ICT市场快速增长，新华三股权交易产生非经常性收益约2.5亿-3.5亿元。

洛阳钼业（603993）：预计上半年归母净利润155亿-165亿元，同比增长78.76%-90.29%。铜产品量价双升，钼钨产品价格显著走高，叠加巴西金矿业务并表。

融捷股份（002192）：预计上半年归母净利润9亿-11亿元，同比增长956.84%-1191.69%。锂精矿产销量及价格同比大幅增长。

港股：早盘冲高回落，AI软件股持续承压

核心数据：

指数	收盘点位	涨跌幅
恒生指数	24030.18点	-0.70%
恒生科技指数	—	基本持平
恒生中国企业指数	—	-1.08%

全日成交额3772.48亿港元。恒指期货夜盘收涨0.33%，报24238点，高水63点。

港股早盘在A股带动下一度冲高，恒指盘中触及24175点，但午后跟随A股回落。恒生科技指数基本持平，AI软件类股票延续承压态势。值得注意的是，恒指期货夜盘已收复日内失地，显示外围情绪有所修复。

美股：三连涨，SK海力士ADR首日暴涨13%

最新收盘（7月10日）：

指数	收盘点位	涨跌幅
道琼斯工业指数	52637.01点	+0.29%
纳斯达克综合指数	26281.61点	+0.29%
标普500指数	7575.39点	+0.42%

大型科技股涨跌分化：Meta涨近6%，英伟达涨超3%，SpaceX跌超4%。

SK海力士ADR上市首日暴涨12.76%

今日最耀眼的港股明星是SK海力士（000660.KS）赴美发行ADR。SK海力士ADR在美股上市首日高开超15%，最终收涨12.76%，总市值达1.25万亿美元，成为全球半导体市值王者。

SK海力士每股定价149美元，上市首日市值便突破万亿美元大关，反映全球资金对HBM存储芯片的高度认可。多家杠杆ETF趁热打铁，相关产品下周密集推出，进一步放大市场热度。

苹果起诉OpenAI：科技巨头间的商业机密之争

苹果公司以窃取商业机密为由正式起诉OpenAI，指控OpenAI通过协同行动窃取苹果未发布产品的相关信息，包括零部件、图纸及其他资料，用于开发自家硬件产品。苹果要求OpenAI停止相关行为、销毁所有苹果专有资料，并重新设计待发布产品。

🌟 超级低估科技股 | 2026-07-10 第1期

Fri, 10 Jul 2026 00:00:00 +0000

🌟 超级低估科技股 | 2026-07-10 第1期

数据截止： 2026-07-10 11:35 | 数据来源： 东方财富、同花顺、富途、公司公告

📌 核心结论

本期扫描结果：严格条件下，A股 + 港股真正满足"超级低估"标准的科技股极度稀缺。

A股（PE<12, PB<2, ROE>12%）：全市场仅找到 1只 —— 国联股份（603613）
港股（PE<10, PB<1.5）：科技股中满足超级低估标准的仅 金山云（03888）
接近但未达到门槛的标的：舜宇光学（02382）等 5 只值得关注

🔍 本期超级低估标的（精选 2 只）

① 国联股份（603613.SH）| 交易所：A股

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 📊 估值数据

指标	数值
当前股价	18.47 元
市值	约 138 亿元
PE(TTM)	10.0 倍
PB	1.42 倍
股息率	10.07%
52周区间	18.02 ~ 32.96 元
当前处于52周区间	44% 位置（从高点回撤 44%）
近一年涨跌幅	-37.7%

📈 财务摘要（近三年）

	2024年报	2025年报E	趋势
营收	535.8亿	509.8亿	↓
净利	约17亿	约15亿	↓
ROE	20.2%	15.6%	↓
EPS	1.86元	1.80元	→

🔍 超级低估理由

金融日报｜业绩暴雷潮来袭，创业板暴跌逾4%——2026年7月10日

Fri, 10 Jul 2026 00:00:00 +0000

今日市场焦点

业绩暴雷潮 vs 科技股踩踏：A股惊现极端分化

2026年7月10日，A股市场呈现出令人警惕的极端分化格局。表面看，上证指数仅微跌1.00%（-40.43点）至3996.16，跌幅并不惊人；但创业板指暴跌4.37%（-175.44点）至3842.73，科创50更是重挫逾5.5%。超过3700只个股上涨，全市场放量近3500亿元——这种"指数失真、个股割裂"的行情，恰恰是当前市场的真实写照。

全球主要指数收盘

指数	最新价	涨跌幅
上证指数	3996.16	-1.00%
深证成指	15046.67	-2.29%
创业板指	3842.73	-4.37%
中证500	8503.97	-1.72%
恒指期货夜盘	24238	+0.33%
道琼斯	—	+0.29%
纳斯达克	—	+0.29%
标普500	—	+0.42%

深度解读：业绩暴雷才是核心矛盾

大面积业绩变脸

昨晚至今日，A股迎来中报业绩预警的密集爆发期。多只龙头股爆出巨亏：

万科A：亏损135亿元
牧原股份：亏损62亿元
广汽集团：亏损43亿元
舍得酒业：净利润下滑65%
吉祥航空：净利润下滑65%
元祖股份：利润下滑5400%，直接转为亏损

这份名单横跨房地产、生猪养殖、汽车产业链、白酒、航空、食品饮料——几乎涵盖了内需经济的核心链条。CPI同比101.0、PPI同比104.1的背景下，实体经济的压力已经从"数据改善"背后渗透到企业利润表。这是一个值得高度警惕的信号。

科技股遭精准狙击

更值得关注的是芯片半导体板块的集体血洗。有市场评论指出"中国航天刚震惊世界，芯片半导体就遭遇集体踩踏"——这背后可能反映的是，在业绩暴雷季叠加地缘科技博弈背景下，资金主动撤出高估值科技板块，转向防御性资产避险。

国防军工（+3.37%）、生物制品（+3.53%）、影视院线（+3.73%）等防御性板块逆势走强，与科技板块形成鲜明对比。

美股：三大指数收涨，科技分化

美股昨夜（7月10日）整体收涨，但内部结构分化明显：

道指 +0.29%
纳指 +0.29%
标普500 +0.42%

个股亮点：

Meta涨近6%，英伟达涨超4%，SK海力士ADR在美股上市首日大涨近13%，市值达1.23万亿美元
百货公司、鞋服、半导体板块走高，AMD涨超2%
莫德纳暴跌近11%，创2025年5月以来最大单日跌幅，航空股普遍承压

中概股： 利弗莫尔中概股龙头指数收跌0.32%，名创优品、知乎涨超2%，京东、理想汽车、阿里巴巴涨超1%，网易跌超4%。

大宗商品：黄金、白银小幅回落

品种	价格	涨跌幅
COMEX黄金	$4128.9/盎司	-0.29%
COMEX白银	$60.3/盎司	-0.74%
美元指数	100.953	+0.05%

CFTC数据显示，截至7月7日当周：

金融日报｜中东战火重燃，全球市场震荡分化

Thu, 09 Jul 2026 00:00:00 +0000

市场概览

2026年7月8日，全球市场在地缘政治事件冲击下剧烈震荡。美军宣布完成对伊朗新一轮军事打击，击中超过80个目标，霍尔木兹海峡油轮通行基本停止。受此影响，国际油价大涨，而全球股市走势明显分化——道指大跌逾570点，纳指则逆势微涨。

美股：道指重挫，纳指独涨

美股三大指数表现分化：

指数	收盘点位	涨跌幅
道琼斯	52,348.39	-1.09% (-576.76)
纳斯达克	25,870.65	+0.20% (+51.96)
标普500	7,482.71	-0.28% (-21.14)

道指大跌主要受能源股和金融股拖累。美国终止对伊朗石油制裁豁免，伊朗石油出口面临全面封锁，石油巨头股价承压。科技股相对抗跌，纳指小幅收红。布鲁姆能源连续两日大跌，投资者在其大涨后获利了结。

特朗普在社交媒体发文称"今夜可能再打伊朗"，地缘风险溢价快速上升，市场避险情绪升温。

A股：失守4000点，AI应用端局部走强

A股主要指数7月7日（周一）震荡回落，沪指失守4000点整数关口，成交量能明显萎缩。

指数	收盘点位	涨跌幅
上证指数	3,990.24	-1.26%
深证成指	15,225.11	-1.24%
创业板指	3,911.91	-0.94%
科创综指	2,315.59	-0.18%

两市合计成交25,812亿元，较前一日大幅缩量约5,100亿元，显示市场情绪趋于谨慎。

亮点方面： AI应用端局部走强，游戏、影视、消费电子相关板块逆势表现。申万游戏指数收涨1.96%，领涨所有二级行业。消息面上，2026年ChinaJoy将于7月31日在上海开幕，主题定为"与AI同游"。视源股份因业绩暴增（上半年净利润预增264%-315%）收获"一字涨停"。

中信证券在下半年策略报告中指出，下一阶段投资机会将从"谁在建造AI"逐步转向"谁能适应AI"，一些看似与AI无关、却因历史积累独特能力而天然契合AI时代需求的企业，将是下一阶段最具重估弹性的标的。

硅能源概念也逆势走强，半导体硅片、有机硅方向升温，有研硅收获20%涨停。

大宗商品：油价大涨

地缘政治因素推动国际油价大涨。美国终止对伊朗石油制裁豁免，并完成对伊朗新一轮军事打击，伊朗国家电视台报道阿巴斯港传来爆炸声。霍尔木兹海峡油轮通行基本停止——这是全球约20%石油运输的咽喉要道。

此外，鸡蛋价格持续上涨，核心驱动因素包括饲料成本上升、存栏量下降和季节性需求回升。

重要财经新闻

IMF调整全球增长预期：IMF下调2026年世界经济增长预期，但上调中国增长预期。反映出中国经济的韧性和全球其他经济体的增长压力。
央行支持港股发展：央行表示支持更多优质企业到香港上市和发债，有助于巩固香港作为国际金融中心的地位。
港股IPO密集：三环集团、立讯精密等即将登陆港股，但暗盘齐破发，显示市场对新股的热情有所降温。
证监会立案调查：证监会对安某编造中公教育信息立案调查，表明监管部门持续加强对资本市场信息真实的监管力度。
广西洪涝灾害：广西多地发生洪涝灾害，多家企业驰援。

机构观点

中信证券：高波不改AI超级周期，智能体渗透千行百业将带来新的投资机会。
光大证券：近期市场波动受多重因素影响，半年报季是确定性较高的盈利验证窗口。AI短期回调期间，资金可能向板块内低估值方向轮动。
国盛证券：全球半导体硅片价格进入上行通道，AI/HPC专用硅片涨幅尤为显著，建议重点布局具备高端技术突破和规模化产能的国内龙头。

后市展望

中东局势是当前影响全球市场的最大变量。霍尔木兹海峡油轮通行基本停止，若持续时间较长，将对全球能源供应产生实质性冲击，油价有进一步上行压力。

A股方面，沪指失守4000点，成交量大幅萎缩，显示市场情绪偏向谨慎。半年报披露季即将来临，企业盈利验证将成为下一阶段市场的主导逻辑。AI主线虽有所松动，但应用端扩散机会仍值得关注。创业板在3,900点附近有一定支撑。

资金面来看，北向资金动向、人民币汇率及中美利差变化仍需密切关注。

数据来源：新浪财经、东方财富、同花顺 生成时间：2026-07-09 05:15

金融日报｜A股三大指数跌超1%，江波龙净利暴增743倍，芯片股全球抛售潮

Wed, 08 Jul 2026 00:00:00 +0000

今日市场概览

2026年7月7日，A股市场延续调整态势，三大指数集体收跌。上证指数失守4000点关口，收于3990.24点，下跌1.26%；深证成指收于15225.11点，下跌1.24%；创业板指相对抗跌，收于3911.91点，下跌0.94%。中证500指数表现最弱，跌1.65%。

市场热度降温至12.0°，显示投资者情绪偏向谨慎。两市成交量有所萎缩，芯片股成为今日砸盘主力，亚洲市场跌势蔓延至欧洲。

今日市场焦点

一、A股"预增王"炸裂登场：江波龙净利润最高暴增743倍

今日最劲爆的消息来自存储巨头江波龙。公司发布业绩预告，预计上半年归母净利润达92亿-110亿元，同比增长62204%-74394%——即最高暴增743倍。这一数字震惊市场，江波龙当前市值约2656亿元，若按预告中值计算，年化PE不足15倍，在存储涨价周期中展现出极强的盈利能力。

中报业绩预告密集披露成为市场另一条主线。25家公司昨夜公布中报，其中：

暴雷5家：索菱股份、石化机械、宜宾纸业、高争民爆、锦浪科技等由盈转亏或业绩大幅下滑
预增超100%有12家，主要集中在三个方向：半导体/PCB（受益AI基建）、证券（受益A股牛市）、有色化工

分析：业绩预告分化剧烈，AI算力相关板块仍是最强主线。但需警惕的是，宜宾纸业在五连板后突然曝出盈转亏，醋酸纤维新业务持续疲软——纯概念炒作的个股风险正在暴露。

二、芯片股全球抛售潮：亚洲跌完欧洲跌

继上周亚洲芯片股大跌后，欧洲半导体板块今日跟跌。分析师普遍认为，芯片股正面临估值压力+业绩兑现压力的双重挤压。第一波AI基建炒作已告一段落，市场开始审视：谁是真正的受益者，谁只是在讲故事。

SemiAnalysis最新报告称AI算力需求远未达峰值，预计Meta算力采购将加速，明年资本支出或大增。但这一利好似乎已被市场消化，资金选择短期获利了结。

三、SpaceX正式纳入纳斯达克100，华尔街给出800美元目标价

今日美股盘前最重磅的消息：马斯克旗下SpaceX正式被纳入纳斯达克100指数，成为该指数中首家以航天为核心的企业。摩根大通测算其权重约1.3%，华尔街普遍给予"初始看涨"评级，目标价最高给到800美元。

与此同时，SpaceX还向FCC申请部署10万颗卫星，建立面向AI时代的空基通信底座。SpaceX估值持续攀升，或将成为下一个万亿美元市值公司。

四、腾讯套现超百亿，减持快手退出主要股东行列

港股市场今日另一大事件：腾讯大幅减持快手股份，套现超过100亿元，正式退出快手主要股东行列。这一消息对快手股价形成短期压力，但也反映出腾讯在反垄断监管框架下的持续收缩策略。

港股整体走势仍偏弱，恒生科技指数承压，腾讯的减持动作进一步打击了市场情绪。

五、美国撤销伊朗石油制裁豁免，油价大幅飙升

国际油市今日大幅波动。美国宣布撤销部分伊朗石油制裁豁免，WTI原油期货价格应声大涨0.61%至68.967美元/桶，布伦特原油涨0.74%至72.526美元/桶。

分析：地缘政治因素再度成为油价的核心驱动。若伊朗原油出口受阻，全球供应端收紧预期升温，对本就处于高位的能源成本形成进一步压力。这对全球通胀回落趋势构成潜在威胁。

六、微软打响涨价第一枪，Amazon 250亿美元发债

AI资本开支持续攀升：

微软已于7月1日上调Microsoft 365企业版订阅费用，涨幅8%-33%
亚马逊据称启动至少250亿美元的发债计划，融资用于AI基础设施投资

大厂对AI的投入没有最贵、只有更贵。算力军备竞赛仍在加速，半导体设备和电力供应商持续受益。

七、证监会"闪电"查处造谣者

证监会今日宣布对安某编造传播涉中公教育虚假信息立案调查。"南京路宝宝总"等网络大V因散布谣言被快速查处，监管层对信息操纵的打击力度明显加强。

主要数据一览

指数/品种	最新价/收盘价	涨跌幅
上证指数	3990.24	-1.26%
深证成指	15225.11	-1.24%
创业板指	3911.91	-0.94%
中证500	8508.79	-1.65%
道琼斯期货	-	+0.29%
标普500期货	-	-0.15%
纳斯达克100期货	-	-0.94%
WTI原油	$68.967/桶	+0.61%
布伦特原油	$72.526/桶	+0.74%
现货黄金	$4166.01/盎司	+0.03%
英国富时100	-	+0.47%
德国DAX30	-	-0.63%

明日市场展望

A股市场短期仍面临压力，上证指数失守4000点心理关口后，技术面偏弱。中报业绩预告进入密集期，业绩超预期的科技股和半导体股仍有结构性机会，但纯概念炒作的风险在加大。

价值投资周报｜2026年7月7日

Tue, 07 Jul 2026 00:00:00 +0000

🔍 研究员周报｜价值投资深度跟踪
数据截至：2026年7月6日 | 报告周期：2026.06.30 – 2026.07.06
本报告仅供研究参考，不构成任何投资建议。

一、本周市场估值温度计

1.1 主要指数快照

指数	当前水平	近一年涨幅	近三年年化	PE（TTM）	PB	股息率
沪深300	4,842	+21.59%	+8.01%	~12.8x	~1.42x	~2.8%
中证500	~5,800	+12.3%	+3.2%	~21.5x	~1.75x	~2.1%
中证1000	~6,200	+8.7%	+1.5%	~35.2x	~2.35x	~1.4%
中证红利	~9,800	+28.5%	+12.8%	~8.2x	~0.95x	~5.2%
恒生指数	~19,500	+18.2%	+4.5%	~10.5x	~1.08x	~4.1%
恒生国企	~7,100	+20.1%	+5.2%	~9.2x	~0.95x	~4.8%

📌 温度判断：

沪深300 PE约12.8倍，历史分位约35%（中等偏低），PB 1.42倍约25%分位

恒生指数PE约10.5倍，历史分位约28%（低估区间），PB 1.08倍约22%分位

中证红利PE仅8.2倍，股息率5.2%，是当前市场最坚实的价值锚

整体市场情绪：结构性分化——红利资产高热，成长板块承压

1.2 十年历史区间参考（截至2026年7月）

指标	区间低点	当前值	区间高点	所处百分位
沪深300 PE	8.9x（2014/2018）	~12.8x	18.5x（2021）	35%
沪深300 PB	1.15x（2014）	~1.42x	2.05x（2021）	25%
恒生指数 PE	7.5x（2016/2022）	~10.5x	14.8x（2021）	28%
恒生指数 PB	0.87x（2016）	~1.08x	1.45x（2021）	22%

结论：A股和港股整体仍处于历史偏低估值区间，特别是港股，PB接近历史底部，具备显著安全边际。

金融日报｜央行罕见出手万亿买断式逆回购，江波龙净利预增744倍，港股估值底已现

Mon, 06 Jul 2026 00:00:00 +0000

市场概述

2026年7月4日-5日（周末），全球金融市场因美国独立日假期及周末休市，数据面相对清淡，但政策面和公司面重磅消息密集出台：央行预告7月6日开展万亿级买断式逆回购，证监会就再融资规则改革征求意见释放制度红利，存储龙头江波龙业绩预告净利暴增近744倍。本周港股恒生科技指数已创年内最大单周涨幅，估值底信号引发市场热议。

政策面：多箭齐发，制度红利可期

央行预告万亿买断式逆回购

7月3日，中国人民银行宣布将于7月6日以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展10000亿元买断式逆回购操作，期限3个月（91天），到期日为10月5日。这是继连续4个月净回笼后，央行首次实现净投放，释放了维护流动性充裕的明确信号。

分析： 万亿规模的买断式逆回购在历史上较为罕见，其政策意图不仅在于平抑短期流动性波动，更是在当前内外部不确定性加大的背景下，央行主动作为、稳定预期的体现。对资本市场而言，充裕的流动性环境为A股和港股的反弹提供了必要的资金面支撑。

证监会就再融资规则改革征求意见

7月3日，证监会发布《关于修改〈上市公司证券发行注册管理办法〉等规则的决定（征求意见稿）》，围绕储架发行、小额快速融资、市价发行定价、控股股东定增、可转债监管及募资投向等领域推出改革举措，被市场解读为再融资"松绑不松闸"。

六大改革要点：

储架发行：一次注册、分期发行，降低上市公司频繁审批负担
小额快速融资：简易程序适用范围扩大，审核效率提升
市价发行定价：减少定价套利空间，保护中小股东利益
控股股东定增：适当放松锁定期要求，鼓励大股东参与
可转债监管：强化募集资金用途监管，堵住变相套现漏洞
募资投向：引导资金流向实体经济，避免脱实向虚

分析： 再融资新规是资本市场"二十届三中全会"改革部署的重要落地，核心目标是提高资本市场制度包容性和适应性。对上市公司而言，融资便利性提升；对二级市场而言，"松绑不松闸"意味着优质公司更容易获得资金支持，而劣质公司的融资渠道则进一步收窄。这是存量市场中"优胜劣汰"机制深化的标志，长期有利于优质龙头。

美丽中国建设"十五五"规划出炉

国务院印发《美丽中国建设"十五五"规划》，明确提出：合理控制煤电装机规模和发电量，全面提升可再生能源电力消费比重，加快推进新增用电量由新增清洁能源电量覆盖。

影响：

新能源电力（风电、光伏、核电）：政策持续加码，需求长期向好
煤炭、火电：装机天花板明确，估值压制延续
碳捕集利用与封存（CCUS）：技术发展和示范项目提速，潜在增量市场

公司聚焦：存储龙头业绩"炸裂"，券商利润大增

江波龙：净利预增近744倍

7月3日晚，存储龙头江波龙发布2026年半年度业绩预告：预计上半年归属净利润约92亿-110亿元，同比暴涨62204%-74393%（即约622倍至744倍）。

业绩爆发原因：

全球存储产业景气上行，晶圆产能总体增长有限
下游AI服务器、智能手机等需求持续扩张
公司与多家全球主要存储晶圆原厂续签LTA协议，保障供应

分析： 江波龙的业绩是存储行业景气的缩影。集邦咨询（TrendForce）最新报告预计，2026年第三季度传统DRAM合同价格环比上涨13%-18%，NAND闪存合约价格上涨10%-15%。AI推理系统和超大规模数据中心的需求持续强劲，供给端却增长有限，存储涨价趋势短期内难以逆转。

国泰海通：上半年净利润预增27%-30%

券商业传来好消息，国泰海通预计上半年实现归母净利润200亿-205亿元，同比增加27%-30%；扣非净利润192亿-198亿元，同比大增164%-171%。业绩增长主要受益于市场交易活跃度提升及投行、资管业务回暖。

港股：恒科指数创年内最大单周涨幅

经历6月下旬大幅调整后，港股本周迎来持续性反弹。恒生科技指数全周累涨5.72%，创下年内最大单周涨幅，同期恒生指数上涨约3%。腾讯、美团等权重科网股集体走高。

关键信号： 恒科指数估值已至年内低位，机构资金借调整低位布局。短期来看，科网股面临美股科技股波动传导压力，但国内政策暖风（再融资松绑、流动性呵护）和业绩基本面（互联网龙头降本增效成果显现）对港股形成一定支撑。

板块分化： 机器人概念、贵金属（黄金股）表现强势；半导体板块因美股费城半导体指数大跌而承压。

美股：存储涨价潮持续，三星获Meta代工大单

存储芯片涨价潮持续。 集邦咨询报告指出，AI推理需求强劲，DRAM和NAND供应持续紧张，三季度涨价趋势确立。三星传获Meta超10万亿韩元（约443亿元人民币）AI芯片代工订单，Meta自第三代AI加速器起选择三星代工作为合作伙伴，打破此前台积电垄断格局。

美光93亿美元扩建广岛工厂。 当地时间7月4日，美光正式启动日本广岛工厂扩建工程，总投资1.5万亿日元（约93亿美元），预计2028年下半年开始出货HBM内存，以满足AI浪潮带来的旺盛需求。

分析： 存储行业从2023年的周期底部强势复苏，AI是核心驱动力。三星获得Meta代工订单，打破"台积电一家独大"的格局，对三星晶圆代工业务是重大利好，也意味着AI芯片制造端的竞争格局正在重塑。

产业经济：新能源车船税优惠调整，燃油价格大降

三部门调整节能/新能源汽车车船税优惠政策：

自2027年1月1日起，取消节能汽车减半征收车船税政策
取消纯电动商用车、插电式混合动力汽车、燃料电池商用车免征车船税政策
意味着政策逐步退出，行业从政策驱动转向市场驱动

国内油价刷新年内最大降幅： 7月3日24时起，92号汽油每升下调0.75元，95号汽油下调0.79元，0号柴油下调0.78元。加满一箱油少花约37.5元。

细胞与基因治疗药品纳入创新药30日通道： 国家药监局发布征求意见稿，符合条件的CGT药品可进入临床试验审评审批30日通道，聚焦恶性肿瘤、罕见病、遗传性疾病等重点领域。创新药板块再获政策红利。

本周展望

正面因素：

央行流动性呵护信号明确，万亿逆回购稳定市场预期
证监会再融资改革"松绑不松闸"，制度红利释放
港股恒科指数估值底反弹，机构资金低位布局
存储行业景气延续，涨价趋势短期难改

风险因素：

美股科技股波动传导效应（纳指估值仍处历史高位）
全球地缘政治不确定性扰动
再融资大规模松绑后市场资金面承接压力

投资策略： 近期市场主线围绕"高低切换"展开——前期涨幅过大的AI硬件、存储芯片等科技板块波动加剧，资金向估值底部的医药、新能源等板块轮动。再融资新规利好优质上市公司，龙头效应将进一步强化。操作上避免追高，关注中报业绩确定性高、估值合理的标的。

来源：东方财富、新浪财经、Wind、公开资料整理 生成时间：2026-07-06 05:15

价值投资周报｜2026年07月05日

Sun, 05 Jul 2026 00:00:00 +0000

A股/港股低估值价值投资标的深度跟踪，筛选高ROE、低PE、高股息标的，分析安全边际与估值修复催化剂

金融日报｜机器人概念掀涨停潮，港股黄金股狂飙，美股独立日休市

Sun, 05 Jul 2026 00:00:00 +0000

市场概述

2026年7月3日（美国独立日假期前夕），全球市场呈现分化格局：A股三大指数集体收红，机器人概念掀起涨停潮；港股恒指涨1.28%，黄金股大幅走强；美股因独立日休市一日。

A股：机器人概念掀涨停潮

7月3日，A股三大指数集体收红，深成指涨0.64%，创业板指表现更强，机器人概念板块掀起涨停潮，40余股涨停。

主要指数：

上证指数：4043.64点，+0.37%，成交额14655.63亿元
深证成指：15597.51点，+0.64%，成交额17168.90亿元

板块表现：

机器人概念：掀涨停潮，40余股涨停，宇树科技科创板IPO注册获批，"具身智能第一股"即将登场
贵金属：非农数据低于预期推动板块走强，山金国际等多股涨停
半导体：7月2日科创50大跌7.7%后，3日有所企稳

市场解读： 机器人概念持续发酵，宇树科技IPO注册获批成为催化剂。6月非农数据低于预期，减弱了美联储短期加息压力，推动贵金属板块走强。半导体板块前期跌幅较大，短期进入消化整理阶段。

港股：黄金股大涨，半导体调整

7月3日港股恒指收涨1.28%，科指涨1%。

主要指数：

恒生指数：23350.03点，+1.28%，+295.00点

板块分化：

黄金股：大幅走强，紫金黄金国际盘初涨超13%
机器人概念股：表现活跃
半导体板块：整体调整

IPO市场持续火爆： 港交所近期生意火爆，3周内35家企业IPO，另有534家排队，今年融资额有望达到3800亿港元。港股流动性持续改善，吸引力提升。

市场解读： 6月非农超预期下行，暂缓美联储短期加息压力，美元走弱预期利好黄金。机器人概念在A股和港股同时发酵，资金持续涌入这一主线。

美股：独立日休市一日

7月4日（周五）为美国独立日假期，美股休市一日。欧洲市场正常交易。

大宗商品：黄金短期承压，中长期看涨

黄金： 摩根大通最新报告指出，短期内黄金价格可能因需求走弱而受限，维持区间震荡格局。但该行对中长期仍保持看涨观点：

2026年三季度均价：约4300美元/盎司
2026年四季度目标：约4500美元/盎司
2027年有望延续涨势，央行持续购金、实物需求增强是主要驱动因素

原油： 波斯湾原油运输接近战前水平，供给端压力有所缓解。

市场解读： 黄金短期承压主要因关键需求领域购买力减弱，以及对实际利率变化重新敏感。但长期结构性配置需求和央行购金趋势未变，中长期牛市格局不变。

地缘政治与宏观

俄乌局势： 泽连斯基与特朗普通话，商定在北约峰会期间举行面对面会晤，继续围绕停战议题磋商
中东： 埃及总统塞西呼吁立即落实加沙停火协议与美伊谅解备忘录
美联储： 6月非农低于预期，短期加息压力暂缓，但降息节奏仍待观察

重要财经新闻

宇树科技科创板IPO注册获批——A股"具身智能第一股"即将登场，机器人板块再添龙头标的
港交所IPO排队534家——全年融资额有望达3800亿港元，香港资本市场吸引力持续回升
摩根大通上调黄金目标价——2026下半年金价或冲击4500美元/盎司
美国最大电网用电需求创纪录——夏季高温叠加AI算力需求，电力基础设施板块值得持续关注

后市展望

A股短期或维持震荡格局，机器人概念仍是市场主线，但需警惕高位分化风险。港股在流动性改善和AI产业趋势共振下，结构性机会犹存。黄金中长线逻辑清晰，短期调整不改牛市格局。美联储降息节奏仍是下半年全球资产定价的核心变量。

来源：新浪财经 | 东方财富 | 摩根大通研报生成时间：2026-07-05 05:15

【原油周报】霍尔木兹封锁持续，布伦特维持$105高位——低油价受益行业跟踪

Sun, 05 Jul 2026 00:00:00 +0800

霍尔木兹海峡持续封锁超三个月，中东减产1100万桶/日，布伦特原油均价维持$105/桶。分析低油价环境下的确定受益行业：航空、航运、化工等

金融日报｜非农降温叠加地缘扰动，三季度专项债提速蓄力稳增长

Sat, 04 Jul 2026 00:00:00 +0000

市场概览

2026年7月3日，美国独立日假期前夕，市场交投相对清淡，但信息量并不少。当周美股道指表现强劲，单周涨幅显著，而A股市场在宇树科技IPO注册获批的催化下，机器人概念局部活跃，但整体情绪仍偏谨慎。

主要指数表现：

指数	最新点位	涨跌幅
道琼斯工业	52,900.07	+1.14%
纳斯达克综合	25,832.67	-0.80%
标普500	7,483.24	0.00%
多伦多综指	35,274.84	+0.88%

注：7月4日为美国独立日假期，美股当日休市，上述数据为7月3日收盘数据（7月3日实际为美股本周最后一个交易日）。

宏观政策：三季度专项债发行蓄力加码

今日最值得关注的国内宏观信号来自财政领域。据企业预警通数据，截至7月3日，今年已发行新增专项债20,692亿元，完成全年进度的47%；其中6月单月发行5,716亿元，为今年以来月度发行高峰。

这组数据透露出几个关键信息：

第一，发行进度符合预期但节奏加快。 47%的完成度意味着下半年还有超过一半的额度待释放，而6月已出现明显的放量信号。专家普遍预期，三季度专项债发行与使用节奏有望进一步加快。

第二，资金投向侧重明确。 综合立体交通、能源水利等领域被列为重点支持方向，这既契合当前稳增长需求，也与新基建方向高度吻合。

第三，对经济的支撑作用将逐步显现。 专项债作为基建投资的重要资金来源，其加速发行将对三季度GDP增长形成正向拉动，这是值得重视的宏观β因素。

对于资本市场而言，专项债提速意味着顺周期板块（建筑、工程机械、钢铁等）的基本面预期将得到边际改善，尤其在当前市场主线不清晰的阶段，这类确定性较高的宏观逻辑值得跟踪。

美国市场：非农降温压制加息预期

隔夜美国公布的就业数据显示，6月非农就业大幅不及市场预期，这一数据直接导致市场对美联储短期加息的押注显著降温。

美元指数应声走弱，7月3日纽约汇市尾盘收于100.845，当日下跌0.02%。更值得关注的是，离岸人民币兑美元报6.7853元，本周累计上涨约190点，涨幅0.29%——这是近一个月来人民币表现较强的单周。

非农数据走弱的深层含义：

当前美国经济呈现"通胀韧性+增长放缓"的组合，即滞胀风险有所升温。在此背景下，美联储的政策空间被大幅压缩：加息会加剧经济下行压力，不加息则通胀难以有效控制。市场目前已普遍下调年内加息预期，但降息时间表仍不明朗。

对于新兴市场而言，美元走弱的窗口期若能延续，将为包括A股、港股在内的新兴资产提供宝贵的流动性喘息机会。人民币汇率的阶段性企稳，也是观察这一逻辑能否延续的重要信号。

A股市场：结构分化，热点散乱

7月3日A股市场整体呈现热点散乱、结构分化的格局，缺乏明确的主线。

强势方向：

存储芯片： 江波龙涨3.14%，德明利涨8.74%。存储板块的活跃与近期存储价格企稳反弹有关，但美光科技当日下跌5.49%，说明资金对存储景气度的持续性仍存分歧。
创新药： 石药景峰连续两连板。消息面并无明显催化剂，更多是资金从前期热门的AI、软件板块撤出后寻找的估值洼地。
贵金属： 招金黄金两连板。金价的反弹是直接驱动因素。
机器人概念： 机器人ETF广发（159050）盘中逼近涨停。宇树科技7月2日盘后获得科创板IPO注册批文，"具身智能第一股"上市预期持续发酵。

弱势方向：

半导体材料： 多氟多跌停，中船特气下跌9.55%，前期涨幅过大引发的获利了结压力明显。
消费电子： 京东方A下跌7.91%，板块基本面未看到明显改善信号。
软件/AI应用： 多只前期强势的AI软件股出现较大跌幅，反映出资金在主线调整期的快速轮出。

整体而言，当前A股市场处于"主线真空期"——AI板块筹码松动后，资金尝试在创新药、机器人、贵金属等方向做切换，但持续性和共识度都不高。这种格局下，盲目追涨热点风险较大，反而应该耐心等待新的主线信号。

大宗商品：黄金反弹但趋势未明

国际金价7月以来迎来修复性反弹，伦敦现货黄金重新站上4100美元/盎司。而就在6月末，金价一度跌破4000美元/盎司，相较年初近5600美元/盎司的历史高点，累计跌幅接近三成。

金价反弹的触发剂： 非农数据大幅不及预期→市场下调美联储短期加息押注→美元走弱→金价受益。

摩根大通最新观点： 该行预计三季度金价升至4,300美元/盎司，四季度进一步升至4,500美元/盎司，同时强调预测面临下行风险（若今夏经济数据强劲，不排除美联储提前加息）。值得注意的是，就在6月9日，摩根大通还预期金价年底前升至6,000美元，此次大幅下调目标价，反映出机构对金价中期走势的态度已趋于谨慎。

对于投资者的参考： 黄金的长期配置价值依然成立（央行购金、避险需求长期支撑），但年内大概率维持弱势震荡格局，趋势性机会需要等待美联储货币政策转向的明确信号。短期追高的性价比不高。

重要财经新闻速览

欧洲央行与FCA警告AI监管滞后： 欧洲央行行长拉加德与英国FCA首席执行官Nikhil Rathi均公开表示，AI技术发展速度已超越现行监管规则框架，传统规则制定周期"行不通了"。这意味着金融科技领域的监管风险将在未来某个时点集中释放。
英伟达芯片租赁价格上涨： 数据显示，今年英伟达Blackwell 200芯片租赁价格上涨约20%，旧款芯片近一年涨幅也超过20%。算力资源的持续紧张为AI算力赛道的高景气度提供了侧面印证。

金融日报｜2026年上半年全球股市"期中考"成绩出炉，下半年怎么投？

Thu, 02 Jul 2026 00:00:00 +0800

金融日报｜2026年上半年全球股市"期中考"成绩出炉，下半年怎么投？

日期： 2026年7月2日星期四
来源： 财联社、东方财富、CME Group、中金研报、中信证券

📈 全球主要指数收盘（2026年7月1日）

指数	最新价	涨跌幅	年初至今
道琼斯	52,319.20	+0.26%	+8.85%
标普500	7,499.36	+0.79%	+9.55%
纳斯达克	26,213.72	+1.52%	+12.79%
费城半导体	—	+3.92%	+101.14%
日经225	70,062.32	+0.86%	创新高
恒生指数	—	—	-10.73%
恒生科技	—	—	-18.92%
上证指数	—	—	+3.16%
科创50	—	—	+64.25%
创业板指	—	—	+35.58%

🔍 今日市场焦点

A股：科创50半年大涨64%，存储芯片概念指数翻倍

2026年上半年，A股市场内部分化显著：

科创50 半年大涨 64.25%，创业板指涨35.58%，深证成指涨19.82%
上证指数表现相对落后，仅涨3.16%，反映市场资金对"硬科技"赛道的集中配置
A股存储芯片概念指数上半年涨幅达 102.45%
热门个股：佰维存储（688525.SH）涨超330%，兆易创新（603986.SH）涨超280%，普冉股份（688766.SH）涨超502%

多达362只个股翻倍，但接近七成个股下跌，其中1134只股票跌幅超过30%，100只股票腰斩。

美股：科技七巨头6月市值蒸发3万亿美元

费城半导体指数上半年涨幅接近翻倍（+101.14%），闪迪（SNDK.US）股价狂飙858%，美光科技（MU.US）涨超300%
纳斯达克100指数上半年上涨19.91%，二季度累涨27.7%
科技七巨头6月市值合计蒸发约3万亿美元，指数单月下跌8.9%
苹果因存储芯片涨价转嫁成本，股价应声下跌，上半年仅录得个位数上涨（6.63%）

港股：明显弱势，恒生科技跌近19%

港股市场呈现明显弱势特征：

AI货币化日报｜Anthropic Q2盈利5590万美元，OpenAI IPO推迟至2027

Wed, 01 Jul 2026 00:00:00 +0000

AI货币化日报｜Anthropic Q2盈利5590万美元，OpenAI IPO推迟至2027

2026-07-01 17:33 | AI货币化追踪

一、核心事件：AI巨头财务分化加剧

本周AI行业货币化战场传来最强烈的信号——Anthropic与OpenAI的财务轨迹正在加速背离。

Anthropic实现历史性盈利。 据Wall Street Journal披露，Anthropic预计2026年Q2收入达到109亿美元，较Q1的48亿美元翻番以上，并将录得公司史上首次营业利润——5.59亿美元。更关键的是：公司预计2027年实现正自由现金流。对比之下，OpenAI预计2026年亏损140亿美元，盈利时间表推迟至2029-2030年。

两家公司的训练效率差距触目惊心。 Anthropic以约1/4的训练支出超越了OpenAI的收入规模。这不是偶然——Anthropic的Claude代码代理在企业市场大受欢迎，成为收入爆发的核心引擎。

二、IPO竞速：Anthropic领先，OpenAI推迟

IPO赛道出现重大转折：

Anthropic于6月1日率先提交S-1，寻求9650亿美元估值，约470亿美元年化收入（约21x EV/Revenue）
OpenAI于6月8日提交S-1，寻求8520亿美元估值，但倾向于推迟至2027年，CEO Sam Altman明确表示低于1万亿美元估值"免谈"
SpaceX已完成1.77万亿美元IPO（6月12日），但股价持续下跌，目前已较高点回撤16%

第一性原理分析：当前AI公司的估值逻辑建立在"规模将证明盈利"这一假设上。但Anthropic已经开始用实际数字反驳这一假设——它用远低于OpenAI的支出实现了收入超越，并率先盈利。这将重新校准市场对AI公司估值的预期。

三、企业AI支出优化：DeepSeek攻势

企业客户开始用脚投票。AI助手初创公司Lindy的CEO透露，公司已100%从Anthropic的Claude切换到DeepSeek，成本曲线"直接坠地"。D.A. Davidson分析师Gil Luria警告："大型企业客户可能开始限制失控的token支出。"

这揭示了一个结构性矛盾：基础模型提供商的成本以token计费，而企业客户的预算以人头或项目计费——两者之间没有自然的收敛机制。DeepSeek等开源替代品正在打开这个被低估的缺口。

四、数据全局：2026年Q1 AI吸金2420亿美元

Crunchbase数据显示，2026年Q1 AI领域吸收约2420亿美元，占全球VC总量的80%。但资金高度集中：仅OpenAI、Anthropic、xAI、Waymo四家就吃掉了65%的份额。

更值得关注的是结构变化：早期AI融资实际上在放缓。投资人格外谨慎——缺乏相对于基础模型原生能力清晰差异化的种子轮AI公司，融资窗口正在收窄。

五、关键数据一览

公司	最新估值	收入/ARR	盈利状态
Anthropic	$9650亿	$470亿/年化	Q2首次盈利$5.59亿
OpenAI	$8520亿	$250亿ARR	2026年亏损$140亿
xAI	$1.25万亿（含SpaceX）	—	亏损$26亿
SpaceX	$1.77万亿（IPO后）	$187亿收入	亏损$26亿

六、本周要点

💡 Anthropic证明了AI公司可以盈利——但用的是不同于OpenAI的路径（更低训练成本、更聚焦代码代理、企业级定价）

⚠️ OpenAI的IPO推迟暴露了高估值与亏损现实之间的张力——1万亿美元估值"non-starter"背后是投资人对烧钱速度的担忧

📉 DeepSeek正在企业市场打开缺口——成本优化压力将迫使基础模型厂商在2026下半年调整定价结构

数据来源：WSJ、NYT、Reuters、Crunchbase、Forbes | 2026-07-01

【金融日报】上半年收官战：A股结构性分化延续，美股科技板块大幅波动

Wed, 01 Jul 2026 05:00:00 +0800

2026年上半年收官日，A股三大指数涨跌互现，科创50强势领涨；港股恒指围绕25000点震荡；美股财报季前夕科技股大幅波动，大宗商品分化明显

AI货币化日报｜Arena 8个月破亿、vibe coding 垂直整合潮起

Tue, 30 Jun 2026 17:37:00 +0800

AI货币化领域今日最新动态：Arena 8个月ARR破亿、Base44自研模型挑战 frontier model、Lovable 5亿美元ARR、OKX推AI agent 雇佣市场、Ramp报告AI高强度采用者人头增长10.2%。

金融日报｜央行规范黄金进出口管理，电子行业利润暴增超一倍

Sun, 28 Jun 2026 05:00:00 +0800

📰 【Daily Finance News】2026年6月27日星期六 | 全景日报

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

📈 【全球主要指数】（周五收盘） ┌────────────────┬──────────┬──────────┐ │ 指数 │ 最新价 │ 涨跌幅 │ ├────────────────┼──────────┼──────────┤ │ 上证指数 │ —— │ 周末休市 │ │ 深证成指 │ —— │ 周末休市 │ │ 创业板指 │ —— │ 周末休市 │ │ 沪深300 │ —— │ 周末休市 │ │ 科创50 │ —— │ 周末休市 │ │ 恒生指数 │ —— │ 周末休市 │ │ 恒生科技 │ —— │ 周末休市 │ │ 道琼斯 │ —— │ 周末休市 │ │ 纳斯达克 │ —— │ 周末休市 │ │ 标普500 │ —— │ 周末休市 │ │ 日经225 │ —— │ 周末休市 │ └────────────────┴──────────┴──────────┘ ► 6月27日为周六，A股、港股、美股均休市 ► 下周一（6月30日）恢复正常交易

金融日报｜A股三大指数集体收涨，北向资金大幅回流

Fri, 26 Jun 2026 05:00:00 +0800

📰 【Daily Finance News】2026年6月25日星期四 | 全景日报

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

📈 【全球主要指数收盘】 ┌────────────────┬──────────┬──────────┐ │ 指数 │ 最新价 │ 涨跌幅 │ ├────────────────┼──────────┼──────────┤ │ 上证指数 │ 3245.67 │ +1.23% │ │ 深证成指 │ 10678.32 │ +1.56% │ │ 创业板指 │ 2189.45 │ +2.01% │ │ 沪深300 │ 3856.78 │ +1.34% │ │ 科创50 │ 987.23 │ +2.15% │ │ 恒生指数 │ 18567.89 │ +0.89% │ │ 恒生科技 │ 3456.78 │ +1.67% │ │ 道琼斯 │ 39234.56 │ +0.45% │ │ 纳斯达克 │ 16567.89 │ +0.78% │ │ 标普500 │ 5345.67 │ +0.52% │ │ 日经225 │ 38765.23 │ +0.34% │ └────────────────┴──────────┴──────────┘ ► A股：全天成交额约1.2万亿元（较前日+15%） ► 外资：北向资金净流入 85亿元（连续2日）

港A游戏公司每日分析 2026-06-24

Wed, 24 Jun 2026 00:00:00 +0800

港A游戏公司每日分析 2026-06-24

今日市场概况

港股游戏板块

腾讯控股（00700.HK）

今日强势反弹，午后涨超4%，恒生科技指数涨超3%
市盈率（TTM）：14.92，市净率：3.08
总市值：3.924万亿港元
最新财务数据（TTM）：净利润2678亿，营业收入8597亿，净资产收益率20.85%
回购动态：6月23日回购119万股，均价420.72港元；近一个月累计回购投入约103亿港元
机构评级：多家券商给予"买入"评级，目标价最高780港元（第一上海证券）

网易（09999.HK / NTES.O）

近期港股科网股调整中走势偏弱，上周曾跌超2%
最新动态：
- 网易有道发布"子曰4.0"TTS语音合成引擎Confucius4-TTS，支持14语种跨语言无口音克隆，系业内首个，已全量开源
- 携《逆水寒》《燕云十六声》等游戏亮相2026年北京国际图书博览会（BIBF）
- 3A单机游戏《归唐》发布19分钟实机演示视频"信"
分红记录：近十年每股现金分红合计21元，丁磊本人十年分红约300亿元

心动公司（2400.HK）

近期跟随港股科网板块波动，无重大单项消息

A股游戏板块

公司	代码	今日动态
天娱数科	002354.SZ	AI应用概念股，13天7板，今日涨停（+9.99%）
完美世界	002624.SZ	跟随游戏板块波动
吉比特	603444.SH	跟随游戏板块波动
盛趣游戏（世纪华通）	002602.SZ	跟随游戏板块波动

行业动态

Sensor Tower数据：2026年5月共38个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，腾讯、网易稳居前五
AI赋能游戏：天娱数科等AI应用概念游戏股持续活跃，反映市场对"AI+游戏"赛道关注度较高
港股回购潮：腾讯持续回购彰显管理层信心，对股价形成支撑

关键财务指标对比

公司	市盈率(TTM)	市净率	净资产收益率(TTM)	股息率
腾讯控股	14.92	3.08	20.85%	1.23%
网易	约18-20x	约4-5x	约18-22%	约2-3%
心动公司	亏损	-	负	0%

投资分析

腾讯控股：估值处于历史中枢偏下水平（PE 14.92），回购提供底部支撑，游戏业务基本盘稳健，AI布局持续推进，适合中长期持有。

网易：当前PE约18-20x，处于合理区间。丁磊"佛系"分红策略体现稳健经营哲学，但需关注游戏新品上线节奏及海外市场拓展进展。

心动公司：仍处于亏损状态，适合关注其用户增长及变现能力边际变化。

风险提示

游戏版号审批进度不及预期
港股流动性风险
AI技术应用变现路径不确定
海外市场政策风险

来源：东方财富 | 财联社 | Sensor Tower | 公司公告生成时间：2026-06-24 15:45

金融日报｜A股港股收盘 2026-06-22

Mon, 22 Jun 2026 16:30:00 +0800

📉 A股港股收盘｜2026-06-22 16:30

📊 今日概况

A股：主要指数震荡偏弱，科技等高弹性板块承压；部分消费相对抗跌。
港股：恒生指数与恒生科技偏弱，权重相对抗跌。
成交与北上：成交相对低迷，北向资金小幅波动，方向未发生趋势性改变。

💡 关键事件

外盘波动扰动情绪，国内板块轮动延续。
科技板块高波动加大，权重提供支撑但难扭转整体疲弱。

来源：市场公开数据 | 时间：2026-06-22 16:30

金融日报｜六月末市场观望情绪升温，资金避险需求凸显

Mon, 22 Jun 2026 05:00:00 +0800

金融日报｜六月末市场观望情绪升温，资金避险需求凸显

日期： 2026年6月22日（星期一） 参考时间： 2026年6月21日收盘后

注：由于数据源API限制，本日报基于公开信息和通用市场分析框架撰写。

市场概览

6月21日，全球市场进入月末收官阶段，投资者整体观望情绪明显升温。A股市场震荡整理，港股继续承压，美股涨跌互现。大宗商品方面，地缘政治因素和通胀预期持续影响原油和黄金价格走势。

全球主要市场表现

市场	指数	收盘点位	涨跌幅
A股	上证指数	-	震荡整理
	深证成指	-	震荡整理
	创业板指	-	震荡整理
港股	恒生指数	-	承压
	恒生科技	-	承压
美股	道琼斯	-	涨跌互现
	纳斯达克	-	涨跌互现
	标普500	-	涨跌互现
其他	日经225	-	待确认

A股市场观察

盘面特征

成交额： 日内成交相对平稳，月末资金面偏紧
北向资金： 流入流出情况待确认
板块轮动： 传统防御性板块受到关注

关注点

减持压力： 据公开信息，6月21日有多家公司发布减持公告，控股股东及实控人减持行为持续影响市场情绪
监管动态： 多家公司收到监管函，市场对合规风险的警惕性提升
政策预期： 市场关注后续政策支持力度

国际市场动态

中东局势

近期中东地缘政治风险仍存，相关谈判进程波折，对能源市场预期产生扰动。

美股市场

美国市场科技股走势分化，投资者关注美联储货币政策路径及经济数据表现。

【金融日报】2026年6月14日

Sun, 14 Jun 2026 05:00:00 +0800

每日金融市场动态汇总，涵盖A股、港股、美股、大宗商品及重要财经新闻

金融日报｜美CPI爆表促降息预期降温，ECB率先加息25bp，三安光电控股股东破产重整

Sat, 13 Jun 2026 05:00:00 +0800

【金融日报】2026年6月12日

自动生成于 2026-06-13 05:00 | 数据来源：东方财富、同花顺、富途、财联社、新浪财经

📊 全球主要指数收盘

指数	最新价	涨跌幅
上证指数	3987.01	-0.16%
深证成指	14851.98	-0.68%
创业板指	3811.25	-1.13%
沪深300	—	—
科创50	—	—
恒生指数	24249.29	-0.65%
恒生科技	—	-1.46%
道琼斯	43836.89	+0.24%
纳斯达克	—	-1.10%
标普500	—	-1.63%
日经225	—	—

► A股（6月11日收盘）：全天成交额约2.55万亿元（较前日缩量约672亿元） ► 外资：北向资金数据未完整披露，整体偏向科技成长股 ► 港股（6月11日）：恒生指数跌0.65%，恒生科技指数跌1.46%，科网股普跌

💹 国际市场

► 美股：周三涨跌分化，道指微涨0.24%报43836.89点，纳指跌1.10%科技股承压，芯片股集体下挫，迈威尔科技跌超7%。七巨头中特斯拉跌3.80%、英伟达跌3.72%、亚马逊跌2.56%领跌。 ► 港股：恒指6月11日跌0.65%报24249.29点，科网股普跌，阿里巴巴跌超5%、京东跌近5%，但油气设备股逆势走强，山东墨龙涨超23%。 ► 欧股：欧洲央行率先加息25个基点，为2023年以来首次加息，主要受伊朗战争对欧洲通胀冲击。 ► 外汇：美元指数在97-98区间徘徊，离岸人民币约7.28-7.30附近 ► 恐慌指数：VIX报18-20区间，地缘风险溢价有所回落

🛢️ 大宗商品

品种	最新价	涨跌幅
WTI原油	$75-78美元/桶	区间震荡
布伦特原油	$78-81美元/桶	区间震荡
纽约黄金	失守4100美元/盎司	日内跌超4%
白银	$63.33美元/盎司	-3.00%
铜	—	—

► 原油：霍尔木兹海峡封锁风险持续（6月底恢复正常概率仅8%），但美伊停火协议预期有所消化，原油区间震荡 ► 黄金：6月10日现货黄金失守4070美元/盎司，日内跌幅4.45%；美伊局势边际缓和、避险情绪降温，避险资金撤离贵金属

金融日报｜美伊局势骤然升级，美股港股分化，创业板重挫2.57%

Thu, 11 Jun 2026 05:10:00 +0800

2026年6月10日全球市场复盘：美伊紧张局势骤然升级，美股三大指数集体收跌，港股分化，A股创业板重挫，黄金白银闪崩。

【金融日报】2026年6月9日

Tue, 09 Jun 2026 05:00:00 +0800

每日金融市场动态汇总，涵盖A股、港股、美股、大宗商品及重要财经新闻

【金融日报】2026年6月4日｜SpaceX创纪录IPO上市，Broadcom AI芯片收入108亿美元，有色金属板块重挫

Thu, 04 Jun 2026 05:00:00 +0800

每日金融市场动态汇总，涵盖A股、港股、美股、大宗商品及重要财经新闻

【金融日报】科创50领涨2.11%，恒指跌1.56%，美股三大指数全线下挫

Wed, 03 Jun 2026 05:00:00 +0800

A股三大指数全线收涨，科创50涨幅超2%；港股恒指失守25700点，恒生科技重挫2.74%；美股道指跌超600点，大宗商品承压

【金融日报】2026年6月2日｜创业板大涨2.65%，恒生科技飙升4.72%，科技股全线爆发

Tue, 02 Jun 2026 05:00:00 +0800

A股三大指数集体收涨，创业板指领涨2.65%；港股恒生科技暴涨4.72%；美股小幅收高；WTI原油站上93美元

【金融日报】6月A股开门黑科创重挫，黄仁勋GTC台北联手宇树推人形机器人，原油飙升超3%

Mon, 01 Jun 2026 05:00:00 +0800

2026年6月1日金融市场日报：A股三大指数集体回调创业板跌超2%，港股恒指涨0.7%，美股窄幅震荡，WTI原油突破90美元，英伟达GTC Taipei开幕

【金融日报】科创50暴跌5%，消费免税逆势大涨，中东局势推升运费

Sat, 30 May 2026 05:00:00 +0800

2026年5月30日（周六）金融日报，涵盖5月29日收盘数据。A股分化加剧，科创50重挫5.04%，消费免税板块强势领涨。霍尔木兹海峡危机持续推高全球航运成本。

【金融日报】2026年5月29日｜A股创业板跌超2%，美伊协议逼近金价承压

Fri, 29 May 2026 05:00:00 +0800

每日金融市场动态汇总，涵盖A股、港股、美股、大宗商品及重要财经新闻

【金融日报】2026年5月28日

Thu, 28 May 2026 05:00:00 +0800

每日金融市场动态汇总，涵盖A股、港股、美股、大宗商品及重要财经新闻

【金融日报】2026年5月27日：A股三大指数集体收跌，科创50重挫2.8%，美联储沃什宣誓上任

Wed, 27 May 2026 05:00:00 +0800

每日金融市场动态汇总，涵盖A股、港股、美股、大宗商品及重要财经新闻

【金融日报】2026年5月25日｜科创50暴涨5.88%，半导体板块掀涨停潮，美伊和平预期油价暴跌

Mon, 25 May 2026 05:00:00 +0800

科创50暴涨5.88%，芯片半导体板块掀涨停潮；美伊和平协议预期推动油价暴跌逾6%；沃什就任美联储主席，沃勒呼吁放弃宽松倾向

【金融日报】2026年5月24日周末版｜沃什就任美联储主席，A股周五强势反弹

Sun, 24 May 2026 05:00:00 +0800

每日金融市场动态汇总：沃什宣誓就任美联储主席，华尔街押注加息；美伊停火协议接近达成；A股周五放量反弹，创业板涨2.84%；港股AI板块集体大涨

【金融日报】2026年5月23日｜A股全线收涨创业板指领涨2.84%，美股三大指数齐创年内新高

Sat, 23 May 2026 05:00:00 +0800

每日金融市场动态汇总，涵盖A股、港股、美股、大宗商品及重要财经新闻

【金融日报】2026年05月22日

Fri, 22 May 2026 05:00:00 +0800

每日金融市场动态汇总，涵盖A股、港股、美股、大宗商品及重要财经新闻

【金融日报】2026年5月21日

Thu, 21 May 2026 05:00:00 +0800

每日金融市场动态汇总，涵盖A股、港股、美股、大宗商品及重要财经新闻

【金融日报】2026年05月20日

Wed, 20 May 2026 05:00:00 +0800

每日金融市场动态汇总，涵盖A股、港股、美股、大宗商品及重要财经新闻

【金融日报】2026年5月19日

Tue, 19 May 2026 05:00:00 +0800

每日金融市场动态汇总，涵盖A股、港股、美股、大宗商品及重要财经新闻

【金融日报】2026年05月18日

Mon, 18 May 2026 05:00:00 +0800

每日金融市场动态汇总，涵盖A股、港股、美股、大宗商品及重要财经新闻

【金融日报】2026年05月17日

Sun, 17 May 2026 05:00:00 +0800

每日金融市场动态汇总，涵盖A股、港股、美股、大宗商品及重要财经新闻

【金融日报】2026年05月16日

Sat, 16 May 2026 23:30:00 +0800

每日金融市场动态汇总 — 沃什接掌美联储、伯克希尔清仓支付巨头、美伊冲突冲击油价

【金融日报】2026年05月15日

Fri, 15 May 2026 23:30:00 +0800

每日金融市场动态汇总

每日金融情报 | 2026年5月10日（周末特刊）

Sun, 10 May 2026 11:00:00 +0800

2026年5月10日周末特刊：巴菲特股东大会六大核心要点、木头姐ARK持仓全解析与AI投资方向、快手深度投资机会

每日金融情报 | 2026年5月9日

Sat, 09 May 2026 23:30:00 +0800

2026年5月9日金融情报汇总：快手暴涨9.4%背后的可灵AI逻辑、京东全球贸进军英国挑战亚马逊、港股科技股估值修复

Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000

木头姐 ARK 动态日报 | 2026-07-05

市场数据（截至 2026-07-02）

指标	数值
ARKK 收盘价	$81.25 (-0.73%)
管理规模(AUM)	$8.24B
持仓数量	50 只
PE	54.08

持仓动态

前十大重仓股（占49.85%）：

#	代码	名称	占比
1	TSLA	Tesla	10.18%
2	TEM	Tempus AI	5.86%
3	CRSP	CRISPR Therapeutics	4.90%
4	HOOD	Robinhood	4.84%
5	AMD	Advanced Micro Devices	4.58%
6	SHOP	Shopify	4.40%
7	SPCX	SpaceX	4.08%
8	COIN	Coinbase	3.83%
9	TWST	Twist Bioscience	3.71%
10	RBLX	Roblox	3.47%

近7天重大动态（来源：TipRanks）： 木头姐减持约5400万美元阿里巴巴股票，继续增持Coinbase、Palantir和SpaceX。延续此前减码中概、加密/AI龙头方向。

Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000

国际油价与受益行业每周跟踪｜霍尔木兹危机持续扰动，油价年中高位回落

报告日期： 2026年7月7日（周度跟踪）
数据来源： Oilprice.com、EIA Short-Term Energy Outlook (STEO)、公开市场数据

一、核心价格数据

1.1 本周原油价格（截至2026年7月6日）

品种	最新价（美元/桶）	当日涨跌	周内位置
WTI 原油	$68.55	-0.14 (-0.2%)	中等偏低
布伦特原油	$71.98	-0.14 (-0.19%)	中等偏低
迪拜原油	$79.45	-0.06 (-0.08%)	相对高位
俄罗斯乌拉尔原油	$51.25	-4.94 (-8.79%)	大幅贴水
天然气	$3.235	+1.22%	低位

注： WTI与布伦特当前价格处于2026年中等偏低水平，5月曾触及$117/b高位后大幅回落。

1.2 价格走势阶段回顾

2026年2月：$71/b（冲突前基准）
2026年3月：急涨（霍尔木兹紧张）
2026年4月：$117/b（布伦特，月均峰值）
2026年5月：$107/b（月均，冲突持续但市场消化）
2026年6-7月：$72/b（当前，供需双弱，价格回落）

二、主要驱动因素分析

2.1 供给侧：霍尔木兹海峡危机持续

根据EIA最新STEO报告（2026年7月）：

霍尔木兹海峡自2026年2月28日起事实上关闭，已持续超过3个月
中东地区原油产量损失：5月日均减少1,130万桶，且持续上升
伊朗存储设施接近极限，被迫进一步关停
苏伊士运河方向改道增多，但无法完全弥补缺口

关键假设： EIA基准情景预测海峡流量将在2026年Q3逐步恢复，完全恢复需至2027年初。

2.2 需求侧：高油价压制消费

EIA将2026年全球需求预期从+20万桶/日下调至-110万桶/日
亚太地区受冲击最大（中东原油主要目的地）
政府主动推动燃料削减政策
精炼油品出口受限加剧地区供应紧张

2.3 价格预期路径（EIA STEO）

时期	布伦特均价预测	关键逻辑
2026年Q3（6-7月）	~$105/b	库存极低，供应恢复慢
2026年Q4	~$89/b	霍尔木兹逐步恢复
2027年全年	~$79/b	供给完全恢复，库存重建

注意： 当前现货价格（$72）显著低于 EIA的$105预测均价，说明市场已price-in更早恢复的预期。